存款准备金调得有多劲？

　　在刚刚公布了4月的经济数据后，央行于12日晚间宣布，从本月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第5次上调存款准备金率，也是自去年10月首次加息以来的第8次存准率上调。此次上调之后，大中型金融机构存款准备金率达21%的高位。五个月五次上调存款准备金率，每月上调一次，足以看出央行消除货币因素助推通胀的决心。
　　控制通胀的金融手段无外乎加息、提高存款准备金率和汇率调整。央行调升存款准备金率，常配合加息动作，存款准备金率与利率两个调控手段必须协调配合运用，才能消除和减弱货币因素对通胀的助推作用。当务之急是提高存款利率，缩小负利率程度，从利益回报上吸引流出的存款回到金融笼子里，然后才能使得上调的准备金率发挥最大调控效果。
　　由于CPI的居高不下，上调存款准备金率已在市场各方的意料之中。上调存款准备金率将使得开发商的资金链更加紧张。笔者就这次上调对张家界本地银行、企业和个人会产生哪些影响，专门采访了建设银行张家界市分行行长吴向农。
　　吴行长认为从全国大局来讲上调准备金率必然会产生资金链的紧张。而就张家界地区的情况来看，有一定影响，但影响不会太大。从建行张家界市分行来看，上调存款准备金率最大的影响主要体现在对该行的效益增长上。大家都知道目前国内商业银行利润的主要来源是存贷款利差。存款准备金率上调，冻结了一部分资金，银行可用于放贷的资金就减少了，收益自然会要减少。特别是张家界地区四家大型国有商业银行存贷比都比较高，有的甚至出现了存贷比例倒挂，如果今年要继续加大信贷投入，必然要向他行或上级银行拆借资金，由于较高的拆借利率，银行放贷的成本就会提高很多。因此，对银行最直接的影响是减少了他们的利润空间。但是从另一方面来看，由于建行是国有股份制商业银行，有一个强大的体系支撑，因此这些负面的影响完全可以在全省甚至全国范围内得到平衡，而对于一些中小股份制银行来说存款准备金率的上调对其冲击还是挺大的。
　　对张家界的企业来说这次上调是否意味着增加了他们的融资难度呢？吴行长认为，从某个时点来看，是有一定的影响。国家上调存款准备金率，无疑增加了企业的融资难度以及提高了融资成本，对企业冲击还是比较大的，尤其是对中小企业。对于这次存款准备金率的上调，吴行长认为建行张家界市分行一方面要服从国家宏观调控政策和上级行的政策，另一方面，该行也已经争取了建行总行和建行湖南省分行的支持，即对张家界地区行业和企业实行信贷差别化与优惠政策等，尽量减轻这方面对企业的影响，最大限度支持张家界地区社会经济的发展以及满足企业的资金需求。
　　吴行长认为建行给予张家界地区差别化政策主要基于以下几点：一是张家界市是国家乃至国际知名旅游城市，这几年旅游发展态势非常好，并且旅游业以及与旅游相关的行业是国家重点扶持的行业，符合建行信贷支持的方向，理应加大支持力度。特别是张家界于去年被国务院批准为旅游综合试点城市之一之后，其旅游发展前景更是非常广阔。建行湖南省分行也是看好张家界作为旅游城市的发展前景，才加大了对张家界的信贷支持力度。二是去年建行总行下达文件把张家界两区一县（除慈利），纳入到西部地区行政策支持的范畴，比照享受对西部地区差别化的信贷政策，这无疑对我们张家界地区的企业和个人来讲是一个很好的消息。三是建行对每年信贷的投放都会有一个指导性意见，对于资金的投放方向、投放规模都有明确的规定。凡是符合投放政策的好的项目，建行湖南省分行都会对张家界地区给予大力支持。对于像酒店、宾馆、房地产等这些受限制的行业如果确实项目很好，前景广阔，还可以在比照享受建行总行西部地区行差别化信贷政策的基础上突破一定的底线，给予积极支持。目前，张家界地区的旅游地产是建行重点支持的行业，张家界有实力的房地产公司基本都与建行有着良好的合作关系。因此，基于张家界地区这个特殊的背景环境，此次上调准备金率暂时还未改变建行对张家界旅游产业及相关行业积极支持的政策，建行在张家界地区也没有明显的资金收缩迹象，在短期内对张家界还不会产生太大的冲击。
　　对市民普遍很担心的银行按揭贷款发放是否会更加严格，吴行长表示建行湖南省分行今年对按揭这块加大了支持力度。客观地讲从某个时点来看，也会有一定的影响，但从今年的整体情况来看建行在张家界地区的影响不是很大。在今年宏观经济形势较为紧张的情况下，目前建行同期投放要超过去年，无论从投放的力度还是资金数量都超过了去年。
　　企业的融资渠道除了贷款，还有发行股票和发放债券。这对于张家界的企业来说，有可行度吗？吴行长认为，张家界不乏有很多有实力的公司，但由于自身等多种因素这些公司离上市要求还有一定的差距。张家界本地的一些公司，大多是家族式企业，企业管理还不够规范，管理相对来讲比较粗放，公司财务也欠严谨，当然这些公司也意识到这方面的问题，正在积极改善。吴行长非常相信通过政府的辅导支持，和公司治理结构的不断完善，资金瓶颈会得到突破，融资渠道会更广阔。
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